Трейдинг и инвестиции на валютном рынке FOREX

Информация о пользователе

Привет, Гость! Войдите или зарегистрируйтесь.



Общие советы инвесторам.

Сообщений 1 страница 3 из 3

1

Начну издалека.

Часто встречающиеся стереотипы

Их довольно много. О них говорят и пишут. Им следуют и…допускают ошибки!

1. Рынок неуправляем, хаотичен и непредсказуем.

Не согласен. Еще как управляем и предсказуем! Попробуйте себе представить огромную корпорацию без всякого управления – не представите. Рынком управляют очень серьезные группы людей, которых я называю Серыми Кардиналами. Сами они особо не выпячиваются, мы их не знаем, тем не менее, это не умаляет их роли на рынке. Если бы рынок был неуправляем, то невозможно было бы увязать некоторые зависимости в поведение цены и предсказать дальнейшее ее поведение, а значит и работать успешно на рынке было бы невозможно. Остается только игра и игра на удачу, что само по себе очень чревато быстрой потерей капитала. Возьмем для примера волновую теорию. Ведь нашли же люди такую зависимость, как цикличность, повторяемость спадов и подъемов. Некоторые с успехом применяют такую зависимость в работе. А японские свечи, их конфигурации и различные комбинации? Грамотное использование некоторых присутствующих здесь зависимостей позволило не одному участнику рынка обеспечить собственную старость, имя и безбедную жизнь детям и внукам. Если вы собираетесь разрабатывать в дальнейшем собственную торговую систему, то, используя чужой опыт, поиск скрытых закономерностей и зависимостей – наиважнейшая задача.

2. Чем больше знаний о рынке, тем лучше. А значит нужно учиться, учиться и еще раз учиться! Как завещал…сами знаете кто.

Иметь знания это хорошо. Но нас интересует, как их использовать в работе? И тут оказывается, что о рынках столько уже написано разных теорий, столько предлагается различных методов и способов успешной работы, что мозг человека не в состоянии всю эту информацию переработать. Поэтому напрашивается вывод – знать нужно только то, что нам нужно для работы. А как определить, что нам нужно? Так мы уже начали определять с того момента, когда провели тест самооценки. Уже на этой стадии можно отмести, или отложить до лучших (худших?) времен много хороших, но не нужных вам чужих трудов. А вот что обязательно нужно изучить, так это базовые знания о финансах, элементы финансового менеджмента и управления капиталом. Естественно основные понятия и определения, способы входа/выхода из позиции и другие элементарные знания, которые даются на курсах, либо можно изучить самостоятельно по рекомендуемым умным книжкам. Таким образом, я утверждаю, что излишние знания о рынке вредны!

3. Профессионалом в трейдинге можно считать только того, кто проработал на рынке несколько лет

Ничего подобного! Мне запомнилась одна фраза из уст партийного босса очень высокого уровня в начале перестройки. «Много работать, это еще не значит хорошо работать!» Я с ним полностью согласен. Уровень профессионализма в любом деле должен определяться по результатам работы, а не по времени работы. Профессионализм трейдера в первую очередь оценивается по тому, насколько четко он следует собственным правилам работы по своей торговой системе или сигналам по чужой. Недисциплинированный трейдер способен загубить своей работой любую торговую систему. Вообще нужно четко разделять понятия трейдер и аналитик. Мы об этом поговорим чуть позже.
Много стереотипов буквально «вдалбливаются» в голову инвесторов. Их полезно знать, потому что любой из вас в какой то момент может стать инвестором, либо, добившись успехов в трейдинге, сам будет искать этих инвесторов. Например:

4. Форекс это – сверх доходное и сверх рискованное место размещения капитала.

Заблуждение. Есть много бизнесов, которые дают прирост капитала намного больше. Риск потерять капитал или часть его присутствует в любом бизнесе. Не зря по какой то статистике абсолютное большинство фирм разоряется не далее конца второго года своего существования. Но форекс имеет перед другими видами бизнеса неоспоримое преимущество. Вы имеете абсолютно ликвидные активы, т.е. деньги. Если вы потеряли часть капитала, то оставшуюся вы мгновенно можете переместить в другую сферу деятельности. Попробуйте переместить оборудование разорившегося завода. Если вы потеряли часть капитала или весь капитал – это видно сразу по факту произошедшего события. В другом виде бизнеса вы можете заложить потерю капитала уже на стадии его создания, совершенно не подозревая, что забытый пунктик в договоре через год-полтора приведет к полному краху. При чем, на форексе вы теряете только то, что вложили, а в другом бизнесе можно потерять и то, что имели.

5. Доверить капитал можно только опытному трейдеру.

Самое распространенное заблуждение и часто видимо решающая ошибка инвестора. Ответ лежит в самом понятии доверительное управление. Именно управление, а не игра. Управлять капиталом может любой человек, кто хотя бы иногда держит в руках деньги и тратит их. Только уровень управления разный. Большинство пенсионеров распорядятся своей пенсией в 2000 рублей на много лучше, чем высокооплачиваемый специалист, я не говорю уже о крупных предпринимателях, с такой же суммой. Трейдер, успешно работающий с суммой 1000$ или даже 20000$ совершенно может оказаться не готовым управлять 100000$ а тем более миллионом. Вы же не примете к себе в фирму человека на должность зама по торговле только потому, что он успешно управляет торговлей в принадлежащем ему коммерческом киоске?! Таким образом, если вы собираетесь инвестировать крупную сумму, то и для работы с ней нужен человек, умеющий управлять такой суммой, или хотя бы близкой к ней. Но такие люди уже давно «при деле» и значит искать их практически безнадежная затея. А где же выход? Выход для инвестора я вижу в следующем. Не ищите готового трейдера – ищите управляющего капиталом. Не делайте ставки на одного человека – делайте ставку на команду.  Диверсификация капитала в разные стратегии обеспечит его устойчивость.

6. Лимит потерь устанавливается на уровне 30-50% от депозита.

Не согласен! Лимит потерь определяется в живых деньгах, а не в процентах, однако вы должны понимать, что, вкладывая, например 100000$ вы готовы потерять 1000$ – это не реально. По величине допустимой просадки определяется необходимый для работы размер капитала, а не наоборот. В то же время от лимита потерь напрямую зависит величина прироста капитала.

7. Инвестор и трейдер делят заработанную прибыль в соотношении 50/50%.

Это вообще застойным социализмом попахивает. Что это за «сдельщина» еще? Трейдер должен получать ежемесячно строго оговоренную сумму не зависимо от результатов его работы, а вот по итогам работы за год или иной оговоренный период он может получить процент от чистой прибыли, но не более 10%. Издержки по управлению, в том числе ежемесячная зарплата должны вычитаться из валовой прибыли. Отсутствие таких договоренностей – чрезмерные риски - потеря капитала. Если в течение двух месяцев трейдер не показывает нужных результатов – меняйте трейдера, а не направление вложений капитала.

Вообще к устоявшимся утверждениям нужно относиться скептически. Они, как правило, складываются годами, но жизнь постоянно вносит какие-то коррективы на форексе и нужно внимательно следить за изменениям. (Последние 3 пункта относятся в основном к традиционному ДУ)

0

2

Так с чего же начать? Во всяком случае не с торговли! Если у вас есть свободные деньги и вы хотите их выгодно вложить - научитесь быть инвестором! Да,да! Именно инвестором, а не трейдером! При прочих равных условия на первом этапе, вы практически гарантированно страхуете себя от СЕБЯ! Борьба с самим собой самая тяжелое испытание для будущих весьма состоятельных людей!

Не торопитесь заработать сразу и много! Действуйте по принципу - тише едешь - дальше будешь! Расстаться со своими деньгами вы всегда успеете, но вы же не для этого пришли на рынок?

Ну хорошо! Допустим я вас убедил и вы теперь решаете - куда инвестировать?
Опять же не торопитесь! Сначала определите ту сумму денег, которую вы готовы инвестировать и, очень важно, сумму денег, которую вы психологически готовы потерять в случае неудачной инвестиции. Я не буду сейчас говорить о крупном капитале. Тот, кто его заработал наверняка уже знает сам, либо может оплатить услуги грамотного специалиста, который посоветует куда лучше инвестировать? Поговорим о тех, у кого в кармане несколько сотен и даже тысяч долларов (евро). Давайте сразу договоримся, при такой небольшой сумме говорить о лимите потерь (сумма, которую вы готовы потерять психологически) не стоит! Однако и рисковать по черному тоже неинтересно! Как быть? Во многих ДЦ сейчас очень сильно раскручена такая услуга, как управляемые счета. Иначе их еще называют ПАММ-счета. Кто не знает - смысл услуги сводится к тому, что есть несколько управляющих, которые готовы взять в управление ваши деньги за соответствующее вознаграждение. Ваша задача - найти тот ресурс (ДЦ) который удовлетворяет вашим предпочтениям (требованиям) с точки зрения организации процесса и найти на этом ресурсе тех управляющих, кто удовлетворит вас с точки зрения ожидаемой доходности по вашим инвестициям. Об этом поговорим чуть позже....

...Так как же правильно инвестировать небольшую сумму денег? Давайте договоримся - что я подразумеваю под небольшой суммой? Это любая сумма меньше, чем 100000$. Инвесторов я квалифицирую как "мудрых" и "неопытных". Для того, чтобы стать мудрым инвестором нужно кое что знать и уметь! Для начала вам нужно знать известный закон Парето, который для нашего случая, гласил бы примерно так: 20% ваших инвестиций принесут вам 80% в общем доходе, 30% принесут примерно 15-16% и только 4-5% принесет доход по сути половина ваших денег!

Ну хорошо! Допустим это понятно, а в кого инвестировать так, чтобы ожидать примерно того соотношения, что я описал выше? Нужно выбрать управляющих! Управляющих я условно делю на три категории:

1. Космонавты. Управляющие этой категории используют агрессивную или сверх агрессивную торговую стратегию. Как правило риски потери капитала здесь 100%, но и доходность может быть до 100 и более процентов в месяц! Век космонавтов не долог, как правило через пару тройку месяцев они сливаются, а иногда и раньше! В них ни в коем случае нельзя вкладывать много денег, а тем более на длительный период. Одна две недели, может месяц и управляющего этой категории нужно менять. Выберете себе одного-двух управляющих из этой категории и вложите в них 20% капитала, не более!

2. Умеренные. Управляющие этой категории уже используют умеренные риски. Они допускают (могут допустить) просадку в 30-50% от депозита, при этом ожидаемая доходность от их торговли 50-100% в год. В эту категорию (1-3 человека) нужно вкладывать примерно 30% от капитала на срок не менее квартала. Если кто то из управляющих не покажет в этот период нужного результата - не стоит торопиться с поиском другого управляющего, если убытки не превышают размеров, продекларированных управляющим. Иначе нужно управляющего сменить!

3. Консерваторы. Управляющие этой категории как правило торгуют очень осторожно с небольшими рисками. Как правило они показывают доходность 20-30 иногда чуть больше в процентах за год. нужно выбрать пару человек из этой категории и дать им спокойно поработать год с вашими деньгами.

Я не буду далее в этом посте упражняться в математике. Скажу только, что такая диверсификация вашего капитала может принести вам 60-80% дохода в год. Это очень хороший показатель. Если вас это не устраивает, то вам придется больше рисковать, распределяя большую часть капитала в сторону рисковых управляющих. Я бы не рекомендовал ни при каких обстоятельствах вкладываться в одного управляющего, поскольку ваши шансы заработать будут оцениваться как 50 на 50! Я сейчас не веду речь о сотке другой баксов. Такие деньги вообще лучше потратить на что нибудь другое, например купить себе что нибудь, ну а если уж и на них хотите заработать - то вам прямой путь к космонавтам. А вот как правильно выбрать космонавта или другого управляющего - поговорим чуть позже...

0

3

Вернемся к инвесторам. Условно я их разделяю на три группы.

1. Собственно инвесторы. Эта группа готова инвестировать в торговлю на финансовых рынках свыше 100000$. Как я уже писал выше, эту категорию я не рассматриваю в своих размышлениях по той простой причине, что как правило эти люди пользуются услугами крупных финансовых институтов и высокооплачиваемых специалистов. Может кто из них и пытается увеличить свой капитал, пользуясь услугами различных ДЦ или трейдеров-одиночек, но это скорее исключение, чем правило. ИМХО

2. Вкладчики. Группа инвесторов, готовая инвестировать в торговлю на финансовых рынках от 10000$ до 100000$. Это как правило представители среднего класса, кто скопил некоторую сумму денег и готов их вложить в доходное дело. Поскольку начать новый бизнес при таких суммах сейчас уже проблематично (а многим это и не нужно), дорогую недвижимость тоже не купишь, поэтому люди стремяться немного заработать, инвестируя в финансовые рынки.

3. Азартные игроки. Группа инвесторов, готовая инвестировать в торговлю на финансовых рынках от 100$ до 10000$.
Этой категории нужно много и желательно быстрее! Самая многочисленная группа и лакомый кусочек для различных кухонь (ДЦ).

Все, что я рассматривал ранее и в дальнейшем буду рассматривать относится ко 2-й и 3-ей группам. Я буду рассматривать в первую очередь инвестиции в сторонних управляющих...
Мы сейчас подошли к очень важному моменту! Вам нужно ответить на очень непростой вопрос. Вы обладаете аналитическим складом ума? Не торопитесь. Ответьте себе честно. Это не просто принципиально - это будущее ваших инвестиций. Существует статистика, что только 10% людей обладают аналитическим мышлением. Поэтому если вы таким мышлением не обладаете (только не обманывайте себя, это может дорогого стоить), то вам категорически противопоказано самостоятельно решать судьбу своих инвестиций. КАТЕГОРИЧЕСКИ!

Ну и что делать, спросите вы? Не отказываться же от возможности заработать!? Кроме того, я думаю что среди потенциальных инвесторов много людей достаточно занятых и у них нет возможности а может и желания изучать премудрости инвестиций на финасовых рынках не смотря на наличие аналитического мышления и других необходимых качеств, чтобы самостоятельно участвовать в этом деле.

Существует три основных вида управления вашими деньгами на финансовых рынках. Может их и больше, но мы остановимся на трех.

1. Самостоятельное управление. Такое управление имеет право на жизнь, но о нем мы поговорим чуть позже.
2. Управление через систему ПАММ-счетов. такое управление мы также рассмотрим чуть позже.
3. Доверительное управление. А вот здесь давайте попробуем разобраться. Для начинающего инвестора, а также для инвестора, кто критически относится к себе любимому, ну и естественно для тех инвесторов, кому просто некогда заниматься этим делом самостоятельно, пожалуй это самый правильный выбор.

Так что же такое ДУ в нашем случае? Долгие годы существовала (и существует еще) стандартная схема взаимодействия инвестора и управляющего. Суть ее сводится к тому, что инвестор находит опытного (на его взгляд) трейдера, который достаточно долго (несколько лет) торгует на том или ином финансовом рынке, и имеет положительную статистику торговли. Между ними заключался стандартный договор, в котором отражалась сумма начальных и последующих инвестиций, лимит потерь, ответственность трейдера за результаты торговли (как правило в пределах лимита потерь трейдер никакой ответственности не несет, все риски лежат на инвесторе), вознаграждение трейдера за его работу и сроки выплаты вознаграждения, еще ряд нюансов. Инвестор переводит оговоренную сумму в какой то там ДЦ, передает доступ к счету трейдеру и все! Процесс пошел!

Дотошный читатель сразу найдет в этой схеме один серьезный изъян! Инвестор все деньги сложил "в одну корзину". Никакой диверсификации рисков, ни каким законом Парето тут и не пахнет! Не удивительно, что периодически на форумах появляются разоренные инвесторы, возмущенные тем, что тот или иной управляющий (трейдер) просадил их деньги! Винить здесь нужно только себя! Любой, даже выдающийся трейдер всех времен, имеет в своей работе периоды серьезных спадов и даже крупных проигрышей! Ни кто не застрахован от такой ситуации, подчеркиваю - НИ КТО!

Строго говоря, управляющий ПАММ-счетом так же принимает ваши деньги в ДУ, однако если вы опять же вложили все средства в одного управляющего, то эта схема мало чем отличается от традиционной, разве что здесь управляющий уже рискует частью собственных денег в виде капитала управляющего (КУ) и ДЦ, который предоставляет услугу ПАММ-счетов, контролирует торговлю и производит взаиморасчеты между управляющим и инвестором по заранее оговоренной в оферте управляющего схеме. Это конечно уже прогресс, однако вы для себя не решили главный вопрос - нельзя все деньги складывать в одну корзину! Да! естественно! Можно распределять средства, исходя из закона Парето и по приведенной мною выше схеме вложений в нескольких управляющих. ну а если вы не можете или не хотите сами участвовать в этом процессе? Как быть? И вот тут мы подошли к понятию Портфельный управляющий. В общепринятой схеме портфельный управляющий формирует некий портфель финансовых инструментов и т.п. расчитывая при этом риски. Он организует работу таким образом, чтобы сгладить возможные негативные последствия от сбоя торговых стратегий по тем или иным инструментам, при этом как правило вы получаете доход на свой капитал выше ставки по депозитам в банке, однако высокую доходность при такой схеме получить затруднительно (ИМХО). Все бы хорошо, однако вы опять связываете свою судьбу с одним человеком,а, значит, возможно в меньшей степени, но все равно сильно рискуете, потому что человеческий фактор к сожалению еще никто не отменял! Ну и что же делать спросите вы? Я никогда не разбирался в тонкостях ДУ в крупных финансовых институтах, привлекающих в управление средства крупных инвесторов. Полагаю, что там работает команда во главе с управляющим и несколькими трейдерами. Эта схема наиболее устойчива от возможных потрясений и перспективна на мой взгляд. Но в эту схему инвесторам с относительно небольшим капиталом не прорваться, а заработать хочется. Вот мы и подошли к самому важному моменту моих рассуждений.

Портфельный управляющий в предлагаемой мною схеме формирует, если можно так выразиться, портфель из управляющих ПАММ счетами! Именно так! Не диверсификация рисков между различными финансовыми инструментами, а именно между группой управляющих. Причем в отличии от крупных финансовых институтов, он имеет возможность сменить того или иного управляющего, если результаты торговли последнего отличаются от ожидаемых. Он более мобилен в выборе и т.п.

Если все многословие выше сравнить с обычным бизнесом, то мы имеем три основные схемы.

1. Предприниматель-предприниматель, это обычный договор ДУ;

2. Управляющий (собственник) - бизнес, это если вы самостоятельно управляете капиталом через инвестирование в нескольких управляющих ПАММ-счетами.

3. Собственник - управляющий - бизнес, Вы нанимаете портфельного управляющего, по сути топ менеджера проекта, который непосредственно и занимается поиском перспективных управляющих ПАММ-счетов, распределением капитала между этими управляющими и т.п.

Видимо сейчас уже можно подвести черту в этой теме, поскольку, как я считаю, я постарался раскрыть механизм начального этапа инвестирования. Возможно я что-то не учел. Возможно есть существенные замечания. Готов обсудить все это в комментариях.

Ну а для тех, кто рвется в бой, кто доверяет только себе любимому и хочет сражаться с Серыми Кардиналами самостоятельно, будет другая тема, посвященная торговым стратегиям. Но об этом несколько позже....

0